投資人報告:新東方轉型成功,頭部教培拐點已至!
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2023-10-04 01:25
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剛看到一份投資人的分析報告，文章以新東方為例，稱頭部公司業務轉型拐點已至。雙減以來，義務教育階段的學科類培訓機構受到了較大沖擊，行業公司積極尋求業務轉型，轉型方向包括非學科類素質類培訓，學習硬件服務，留學服務，成人職業培訓，直播電商等。經過2年的業務調整，我們看到行業內的頭部公司已經有相對明確的未來業務發展方向，從各項經營和財務數據層面也反映出底部已過，拐點降至。文章也給了三個風險提示：新業務開展不及預期風險，招生不及預期風險，以及高中學科類培訓政策變動風險等。我告訴他，高中在全國范圍內都沒有直接禁掉，僅僅個別城市，由于極其特殊原因，如杭州鐵頭事件，導致高中不能補課。大部分地區都因地制宜，有條件的0參照執行了。
因為雙減原標題就是《降低“義務教育階段”孩子的學業負擔和家庭經濟負擔》。這也是為什么，新東方為代表的行業巨頭，在雙減后，只是將K9完成了剝離，關閉，而保留了高中。
其上市公司的業務營收構成中，高中學科也占據28%的比例。而在國慶雙節期間，由于上面施壓（誰提前開學校長免職），我們大河南的高中，破天荒的放滿了八天假。
但是，這也從側面透露出來，高中的補習需求是強勁的，是一刀切也無法根除的。在高考的指揮棒下，在地方考核高中校長的指標中還是以升學率為導向的情況下，從校內到校外，從校長到家長，是沒有任何動力來禁止高中補習的。最近一次，鄭州審批高中白名單學科培訓機構，僅僅批準了8家。而事實也告訴我們，市場供給越小，越容易形成賣方市場，這些現存的高中補習機構，就成了香餑餑。
作者：八月哥，教培江湖主筆，寫過80萬+爆文，跑過三個馬拉松，不抽煙，女兒奴，感謝關注！報名后一定加我：bayuege2022
